理財百科

美国接连加息0.75厘，各大银行终于开始上调最优惠利率，无论系企业又或者房贷供款人仕，都开始感受到息口上升带来的压

力。你又有几了解现时香港的拆借系统?

最优惠利率系指银行贷款应有的最基本利率，由于香港没有中央银行，最优惠利率过去是由银行公会开会决定，但在利率协议

取消后，改由各银行自行决定。现时最优惠利率有分大P及细P，细P是指几间主要银行如汇丰、恒生、中银的最优惠利率，由于

息口较低，故称为细P，而其他银行如渣打、东亚则采用大P。

最优惠利率与楼按息息相关，由于楼按正正就是问银行借贷，因此最优惠利率高低亦决定了业主的借贷成本。而好多时，市场又

会听到H按这按揭方式。近年楼按喜欢以H按形式借贷，H是以银行同业拆息作为贷款利率，由于近年环球处于低息环境，游资

充裕，银行同业拆息一直低企，加上此类按息有封顶机制，因而大受市场欢迎，但随着息口向上，相信P按又会再受市场所垂青。

而提起同业拆息，值得一提的是，当银根短缺时，拆息升幅可以相当惊人。当年发生亚洲金融风暴，亚洲货币被追击，引发骨牌

效应，香港本地的同业拆息急升至300厘，银行急需现金结算，幸好最终能成功击退大鳄，否则银行结余不足，港元汇率亦有机

会被冲击UNPE。